解密:CZ為何大力投資DeFi?

171次閱讀

今天我們把目光往 Binance 這邊聚焦,原因就是 CZ 在 10 月 24 號推送的推文。

他神祕兮兮的說到要大力投資DeFi,並聲稱不是投資建議(我信你個鬼),這個時候就有很多人開始納悶他口中說到的 DeFi 到底指的是哪裡?小編也很莫名其妙,但是可以肯定的是這是一個信號,所以就順著這條線打開了 Pancake 找到了一些答案,具體是怎麼回事呢?接著往下看。

Convex 的布局

我們先來看三個關鍵性的項目 Wombat Exchange、Wombex Finance 還有 Convex。

自從 Pancake 重啓 IFO 之後一共就進行了 6 期,在這 6 期的 IFO 中,其中就上線了 Wombat Exchange。這是一個 BNB 原生的多鏈 穩定幣 兌換協議,專註於通過算法設計重新計算穩定幣兌換體驗,目前是 BNB 鏈上知名的穩定幣兌換協議。

相較於其他穩定幣兌換協議,Wombat 的主要優勢是在沒有無常損失的情況下,可以實現 100% 資本利用率,同時滑點也非常低,並對單一 Token 池子進行設計,能進行單一 Token 的質押,並且對比 PancakeSwap,滑點這方面更是具有一定的優勢。和今天上線 Pancake IFO 的 Magpie 一樣,是 Convex 在 BNB 鏈上的定制分叉。

Wombex Finance 是一個 BNB Chain 原生協議,用於提高 LP 收益率並集中 治理Wombat 的權力。Wombat AMM 創新與 veToken 糢型相結合,開啓了 BNB Chain 上收益生成的新篇章。一個高效的基於 veToken 的協議需要一個特殊的治理協調工具,這有利於協議的增長並幫助 LP 分配資金。Wombex 結合了流動性提供者和 WOM Token 持有者的力量,相互增壓並加速 Wombat 的長期增長。為此,Wombex 會同時積累 veWOM 和聚合 LP 存款。

Convex 作為以太坊鏈上的收益聚合器,Convex Finance 旨在借助 CVX Token,通過簡單易用的界面,簡化 Curve 和 CRV 鎖定、質押的過程,一定程度上釋放鎖定 CRV 的流動性,並提高 CRV 持幣者、流動性提供者的報酬,以此促進 CRV 生態系統發展。

到這裡第一個重點來了,Convex 想要複刻當年 DeFi 競爭的套路,把 $WOM 做成 $CRV、把 $WMX 做成 $CVX。在當年的 DeFi 競爭中,Convex 可以說是最大的贏家了,它是一個專門為 Curve 用戶提高收益,將所有 Convex 用戶的 CRV 和穩定幣集中在同一錢包,從而最大化用盡所有 CRV 的福利。

一個更清晰的表達方式是:CRV 表面上看是一個穩定幣兌換協議,實際上卻是掌握穩定幣流通性的儲備系統,可以成為隱形的「美聯儲」了;CVX 表面上起來是一個聚合加速器,其實是個賄選重心,也是提升 CRV投票 權流通性的大殺器。

Curve 在競爭發生時,Yearn、StakeDAO、Convex 三方鼎力,結果 交易所 同散戶不用努力,價格就提升了不少。同時 Convex 因為 Curve 競爭,從最低位 1.9,漲到了 60.09 的历史高位,足足有 30 倍升幅。

  • 在 DeFi 競爭中更為詳細的細節,可以從這裡查看:

https://www.theblockbeats.info/news/28579?search=1

那麼問題來了,WOM 想要效仿 CRV 給穩定幣創造巨額流動性的話,是給哪個穩定幣創造流動性?為甚麼要給它創造流動性呢?

法幣的錨定

這裡的話,需要補充另外一個知識點了,那就是加密資產的錨定。為甚麼要聊到這個呢?簡單來說就是,如果能夠創造一個穩定幣,有充足的流動性,就能夠完成 加密貨幣 的內部輸血、內部流通的局面。

加密圈作為一個一個獨立的經濟體系,就好比一個國家,絕對不能夠無限超發貨幣,否則就會落得津巴布韋一個下場,貨幣就不值錢了。貨幣背後是有一個錨的,比如之前黃金的金本位制。而隨著美元的全球結算儲備貨幣地位的確認,因此美元就成為了其他國貨幣的錨定。

那麼加密貨幣的錨是甚麼呢?

邏輯上有兩個,中心化穩定幣和去中戲化穩定幣,加密資產體量如何,具體就是要看穩定幣,穩定幣的背後錨定的還是美元。所有為甚麼知道為甚麼需要流動性了把?流動性強就代表資產多。

在接下去,如果加息繼續、縮表繼續,那麼流動性就會減少、流動性減少穩定幣就會減少,穩定幣減少之後對於市場的影嚮是非常大的。在這個時候,就不得不把目光轉移到算法穩定幣身上,盡管失敗了很多次,但是還是有人想徵服這個領域。因為這個位置實在是太重要了,一旦誰將這領域掌握,那麼誰就成為了印鈔機。

如今,在市面上比較強的算法穩定幣,幾乎都是錨定幣圈資產的。例如 DAI 是錨定ETH

HAY

之前 Binance 發布過公告,要歸集流動性到 BUSD,之後就令上新到 BUSD 交易對的小幣種有了一個很大的漲幅趨勢,但這一番操作可不是為了 BUSD,因為 BUSD 是錨定美元的。

那是為了甚麼呢?還是聚焦在 Pancake。不知道從甚麼時候開始,Pancake 上了一個穩定幣兌換——HAY。它是 BNB 鏈上的去中心化超額抵押 借貸 和流動質押平臺。HAY 是由 BNB 超額抵押的協議原生去穩定幣,可兌換價值 1 美元的 BNB。它的用例包括通過將 BNB 作為協議的抵押品以約 152%(約 66% LTV)的抵押品比率借用 HAY,在 LP DEXes 上進行流動性挖掘,這是一種轉移商品和服務價值的支付方式。該協議旨在完全去中心化,一旦其治理 Token HELIO 的 TGE 完成,將啓動其 DAO。

第二個重點在這裡,研究之後才發現,這個項目對標的是 Maker DAO。Maker 使用 ETH 超額抵押鑄造 DAI,而 DAI 在早期為 DeFi 提供了巨額的流動性,也就是目前加密中最大的算法穩定幣。而 HAY 就是用 BNB 超額抵押鑄造的穩定幣,簡單來說就是,Binance 想要在現在這個時候開始布局,自己給自己供給流動性。

無論是 WOM 還是 HAY 都是 Binance DeFi 的戰略缺口。所以之所以 CZ 在推特上喊話要大力投資 DeFi 主要就是因為算法穩定幣,是在為其之後算法穩定幣鋪路。

DeFi 競爭再開啓哪些項目值得關註?

WOM 競爭的意圖已經很明顯了,看來像 Curve 爆升的劇本,很有機會历史重演,目前 WOM 競爭的主要戰力有三方包括 Wombex、Magpie 和 Quoll Finance,他們的協議主要核心都是為 WOM 的持有人,增加持幣靈活度和利潤。

以太全書
版權聲明:本站原創文章,由 以太全書 2022-10-28發表,共計2546字。
轉載說明:除特殊說明外,本站文章如需轉載請註明出處。