美聯儲加息75個基點“如箭在弦” 政策轉向或“為時尚早”

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隨著聯邦公開市場委員會 (FOMC) 為期兩天的政策會議即將結束,投資者似乎對 美聯儲 準備繼續加息充滿信心。根據芝商所的數據,截至紐約時間 11 月 1 日下午,芝商所期貨市場預計升息 75 個基點的可能性為 87.5%。

而就在一個月前,市場預計加息 50 個基點的概率為 43.5%,加息 75 個基點為的概率 56.5%。

美國勞動力市場強勁

投資者密切關註美聯儲的聲明和美聯儲主席傑羅姆鮑威爾的新聞發布會,以尋找政策放緩的跡象,本次加息 75 個基點似乎已經 ” 板上釘釘 ”,但人們更關心會議傳遞的未來資訊。

此前,多位市場專家和分析師預測美聯儲將在接下來的幾次會議上發出「剎車」的鴿派信號,例如從 12 月放緩加息 50 個基點開始。

但周二公布的就業報告數據出人意料的「強勁」,這暗示著美聯儲可能會繼續其激進的政策舉措。

根據勞工統計局公布的數據,美國 9 月職位空缺總數為 1072 萬,遠高於 FactSet 估計的 985 萬,總數比 8 月份的水平高出約 50 萬,這說明勞動力市場需求旺盛。職位空缺增幅最大的是住宿和食品服務、醫療保健以及交通、倉儲和公用事業。

美聯儲官員擔心勞動力短缺導致工資飆升並加劇高通脹,即勞動力供需之間的持續失衡繼續支撐著強勁的工資增長,加劇了普遍的價格壓力,強化了對周三再次大幅加息的預期。

股票和加密市場走低

美股周二高開低走,道瓊斯工業平均指數收盤下跌 79.75 點至 32,653.20,標準普爾 500 指數下跌 0.41% 至 3,856.10,納斯達克綜合指數下跌 0.89% 至 10,890.85。

加密市場方面,比特幣和以太坊橫盤整理,比特幣在上周上漲 8% 之後停滯,成交量減少,價格收於重要的心理關口 20,000 美元上方。

政策轉向「為時尚早」?

自 3 月開始加息以來,美聯儲一直面臨著一個艱難的平衡:緩慢加息,可能會失去控制通脹的能力,或冒著經濟衰退的風險迅速加息。

美聯儲官員果斷地選擇了後者,堅稱由高利率造成的經濟衰退比拒絕降低通脹造成的經濟衰退更具破壞性。美聯儲主席鮑威爾曾在 9 月的議息會議後表示:「我們認為,未能恢複物價穩定將意味著以後的痛苦要大得多」。

投資銀行野邨證券 (Nomura) 經濟學家在本周的研究報告中寫道:「如果通脹意外上行並且 [美聯儲] 被迫退縮,在沒有看到通脹取得有意義進展的情況下承諾過早放緩可能會對美聯儲的信譽造成另一次挑戰。」

他們補充說:「我們認為,美聯儲在承諾放緩加息步伐之前,將需要明確且令人信服的證據,證明通脹確實取得了進展。」

市場對 12 月再次大幅加息的押註各持一詞。

據華爾街日報報道,德意志銀行、瑞銀、瑞士信貸和野邨證券分析師預計,美聯儲將繼續維持 75 個基點的步伐,在 12 月以相同的幅度加息。

與此同時,美國銀行、高盛、摩根士丹利和 Evercore ISI 的分析師認為,12 月加息的步伐將放緩,預計加息 50 個基點。

作者:比推 BitpushNews Mary Liu

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