金色觀察 | 幣安和FTX48小時大戰回顧 接下來需關注這些問題

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文 /Jack Niewold,Crypto Pragmatist 創始人;譯 / 金色財經 xiaozou

過去的 48 小時發生了瘋狂大動蕩。

如果你想知道現在的加密世界到底發生了甚麼,那你來對地方了。但如果你一直在密切關註著這場鬧劇,這篇內容裡的資訊你可能已經都知道了。

讓我們先來看前奏:

第二大 加密貨幣 交易所 FTX 正在經历一場銀行擠兌。隨著債務危機的傳聞興起及其頭號競爭對手 幣安 發布了一個令人震驚的聲明,僅在過去幾天裡就有約 10 億美元從 FTX 平臺流失。究竟發生了甚麼?

這場鬧劇的主要角色有兩個人,其他人幾乎都是周邊小角色。

  • Sam Bankman-Fried(SBF):FTX 首席執行官,一位「真正的利他主義者」,在過去幾年的大部分時間裡,他都忙著與美國的說客和政客搞關系。
  • 趙長鵬(CZ):幣安創始人兼首席執行官,被認為可能是加密貨幣領域裡最富有的人。

在發表了一些關於加密貨幣監管的不討好的聲明後,SBF 幾周來一直遭受抨擊。他堅持與加密貨幣倡導者 / 企業家 Erik Voorhees 辯論,公眾情緒也圍繞著這位首席執行官波動。

幾乎同時,FTX 的兄弟公司 Alameda Research 的資產負債表也洩露出去了。據稱,SBF 約有 90% 的自營交易,兩家公司合作非常密切。我們不知道他們的具體安排,但目前看來,似乎有一些資金混合是有意為之,這對 FTX 來說不是甚麼好事。資產負債表洩露更是雪上加霜。

最嚴重的問題是甚麼?Alameda 超過 20 億美元的借款人抵押品是以 $FTT 計價的,這是 FTX 為交易所籌資而推出的一種加密代幣。FTX 將該代幣的大部頭都給了 Alameda,貸款人允許 Alameda 將其用作抵押品。

你可以在下面看到更多關於資產負債表的詳細資訊:

根據 CoinDesk 數據,Alameda Research資產為 146 億美元,負債為 80 億美元。

資產:36.6 億美元 FTT、21.6 億美元「FTT 抵押品」、33.7 億美元加密貨幣(2.92 億美元 SOL、8.63 億美元「鎖定 SOL」)、1.34 億美元和 20 億美元股權證券。

大多數淨股本與完全流動性的山寨幣掛鉤。

但 Alameda 和 FTX 或多或少忽略了一個事實,那就是該代幣流動性極低。因此,當 Alameda 和 FTX 在過去幾天經历流動性緊縮時,貸款人來催收,他們無法出售代幣來償還債務。這在很大程度上取決於代幣的價格。

與此同時,有關該交易所無力償還其客戶存款的傳言開始四散。

這時,CZ 和幣安入場了。當 FTX 還是一顆新星時,實際上,幣安就孵化了該交易所;他們是最早的投資者之一。但在資產負債表洩露後,幣安公開宣布決定退出其持有的 21 億美元 FTT。

清算我們的 FTT 只是退出後的風險管理,向 LUNA 學習。我們之前提供過支持,但分開後不會繼續假裝相親相愛。我們不針對任何人。但我們不會支持那些在背後游說反對其他行業參與者的人。

隨著 CZ 準備在市場上拋售數十億美元的 FTT 代幣,Alameda 和 FTX 的處境更加糟糕。銀行擠兌的傳言愈演愈烈,給交易所帶來了更多麻煩。現在,他們不得不以即將破產的 FTT 作為抵押提供貸款,同時向交易所註入 穩定幣 來支付客戶。鏈上有大量證據詮釋了這種絕望,Alameda 在巨額虧損的情況下退出頭寸,似乎是為了填補客戶的存款提款。

昨晚,FTX 似乎停止了對客戶的存款服務。流動性危機演變成了明晃晃的破產:

然後,今天早上,社交媒體上一片混亂,而 FTX 團隊則寂靜無聲。隨後,重磅消息來了:幣安和 CZ 決定收購 FTX。

如果 FTX 的困境愈演愈烈,收購價格可能低至 1 美元。SBF 作為一個豪氣的政治捐贈者和世界上最年輕的億萬富翁之一,曾在幾周前登上《財富》雜志封面,而幾周後的現在,他身家大跌。這絕對是個讓人瞠目結舌的消息,FTX 曾被視為一個堅不可摧的堡壘、加密世界的新一代精英。值得慶幸的是,存款應該完好無損,這樣,消費者就不會受到影嚮了。

還有很多問題沒有答案:

  • 收購會成功嗎?
  • FTT 代幣會怎麼樣?
  • FTX 會變成甚麼樣?
  • 政府要如何應對行業整合?
  • 這場大規糢的動蕩將如何影嚮加密市場?

這些都是接下來幾天需要我們關註,也是值得關註的問題。

 

wangxiongwu
版權聲明:本站原創文章,由 wangxiongwu 2022-11-10發表,共計1670字。
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